주식투자 재무제표 보는법 확인((1)재무상태표, (2) 포괄손익계산서, (3)자본변동표, (4)현금흐름표 (5)주석)

 

주식투자 재무제표 보는법 확인((1)재무상태표, (2) 포괄손익계산서, (3)자본변동표, (4)현금흐름표 (5)주석)

1. 재부상태표만 확인하지 말고 재무제표도 같이 보기

 - 재무제표는 양적정보를 주로 제공하는 (1)재무상태표, (2) 포괄손익계산서, (3)자본변동표, (4)현금흐름표와 이와 관련된 보충정보를 제공하는 (5)주석으로 구성되며, 각 재무제표는 서로 긴밀한 연관관계를 맺고 기업의 재무상태와 경영성과에 대한 다양한 정보를 제공하므로, 5가지 재무제표의 유기적 분석이 중요하다.

 

재무제표 - (1)재무상태표, (2) 포괄손익계산서, (3)자본변동표, (4)현금흐름표 (5)주석

2. 막막한 재무제표 숫자, 주석에서 해답을 찾자

 

 

 

 - 재무제표 본문은 주로 간략한 금액 정보만 표시되는 반면, 주석에는 관련 항목에 관한 구체적인 설명과 보충 정보를 상세하게 공시하고 있으므로 재무제표 분석시 반드시 본문과 관련 주석을 함께 볼 필요가 있습니다. 

 

3. 실질 경영성과는 연결재무제표에 있다.

 - 연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 재무정보(자산, 부채, 자본, 수익, 비용)를 하나로 합산한 후 내부거래 등을 제거한 재무제표이며, 지배기업만의 재무정보는 별도재무제표를 통해 확인이 가능합니다. 따라서 기업의 연결실체 내부거래와 외부 고객과의 거래에 따른 효과를 구분하기 위해서는 연결재무제표와 별도재무제표를 비교하는 것이 중요합니다.

 

4. 재무제표는 당기만 보지 말고 과거 재무제표와 함께 확인하기

 - 기업이 공시하는 재무제표는 기간별 비교가능성을 높이기 위해 전기와 당기 재무제표를 비교하는 형식으로 표시하고 있어 재무제표의 기간별 비교를 통해 기업의 성장이력, 비경상적 거래효과 등을 파악하고, 향후 성장성 등을 예측해 볼 수 있습니다.

 

 

 

5. 기업의 현금, 어디서 벌어서 어떻게 사용했는지 확인하기

 - 현금흐름표는 회계기간 중 발생한 현금흐름을 기업의 활동별, 즉, 영업•투자•재무활동으로 세분화하여 표시하고 있어 회계기간 동안의 현금의 유입•유출에대한정보를통해기업의현금창출능력및수익성과현금흐름간의관계등을파악할수있습니다.

 

6. 영업이익, 실제 영업현금흐름과 비교해서 따져보기

 - 영업이익만으로 수익성을 평가하지 말고, 현금흐름표에서 영업이익과 영업활동 현금흐름과의 차이를 이해하는 것은 수익성 분석에 많은 도움이 됩니다. 또한, 파악하기 어려운 현금의 유입•유출에 대한 정보는 현금흐름표를 통해 확인 가능하므로, 포괄손익계산서와 현금흐름표를 상호 비교하는 것이 중요합니다.

 

 

 

7. 기업이 어느 기업에 투자하고 있는지도 꼼꼼히 확인하기

 - 기업은 다른 기업에 대한 투자를 통해 추가 수익과 현금창출을 기대할 수 있는 반면, 피투자기업의 재무상황과 관련된 위험에 노출될 수 있으므로 주석에 공시된 투자 현황, 피투자기업의 요약재무정보 등을 통해 피투자기업의 재무상황 및 관련 영향 등을 파악할 필요가 있습니다.

 

8. 특수관계자 거래가 있다면 좀 더 주의를 기울이자

 - 특수관계자 거래 및 약정 등은 기업의 재무상태와 당기손익에 중요한 영향을 미칠 수 있으므로, 특수관계자 주석을 통해 거래 금액, 채권•채무잔액, 약정조건, 대손충당금 설정액, 보증•담보제공내역등에주의를기울일필요가있습니다.

 

9. 숨어있는 부채 확인하기, 우발부채 주석을 찾기

 - 소송•보증 등 우발부채 및 약정사항 등에 대한 주석을 통해 우발손실의 발생 가능성 및 시기, 규모 등에 대한 내용을 반드시 확인할 필요가 있습니다.

 

 

 

10. 자본인데 상환가능성 있는지 자본의 실질구성을 확인하기

 - 신종자본증권의 경우, 회계쌍 자본으로 분류되더라고 상환 가능성 등 부채의 특성을 함께 보유하고 있으므로 자본의 질적구성을 살펴볼 필요가 있습니다.

 * 발행사가 만기에 원리금 상환을 연장할 수 있는 옵션을 가지고 있어 일정 조건 충족 시 회계상 자본으로 인정되는 회사채